Риск в бизнесе

72. Риски предприятий: их виды и особенности.

Существуют различные определения понятия «риск». Чаще всего, когда говорят «риск», имеют в виду возможность или вероятность наступления каких-либо неблагоприятных событий, либо вероятность отклонения фактических результатов от ожидаемых.

Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать решения по снижению степени риска. Эффективность организации управления рисками во многом определяется классификацией риска.

В зависимости от возможного экономического результата их проявления, риски делятся на две основные группы – чистые и спекулятивные. Чистые риски определяют возможность получения отрицательного или нулевого экономического результата (риски стихийных явлений, природные техногенные, экологические). Спекулятивные риски дают возможность получить все три экономических результата – отрицательный, нулевой и положительный (финансовые риски как часть рисков коммерческой деятельности).

Исходя из возможности быть застрахованным риски подразделяются на страховые и нестраховые. Нестраховые рискине могут быть застрахованы и, следовательно, не включаются в договор страхования. Наибольшую группу составляют риски, которые возможно застраховать. Переченьстраховых рисковсоставляет объем страховой ответственности по договору страхования, который выражается с помощью страховой суммы договора.

В зависимости от источника опасности выделяют риски, связанные с проявлением стихийных сил природы и целенаправленным воздействие человека в процессе присвоения материальных благ. К риска, связанным с проявлением стихийных сил природы относятся землетрясения, наводнения, сели, цунами и др. С целенаправленным воздействием человека связаны такие риски, как кража, ограбление, акты вандализма и другие противоправные действия.

По объему ответственности страховщика риски подразделяются на индивидуальные и универсальные. Например, индивидуальный риск выражен в договоре страхования шедевра живописи во время перевозки и экспозиции на случай актов вандализма по отношении к нему. Универсальный риск, который включается в объем ответственности страховщика по большинству договоров имущественного страхования, это кража.

Особую группу составляют специфические риски: аномальные, катастрофические, крупные.

К аномальным относят риски, размер которых не позволяет отнести соответствующие объекты к тем или иным группам страховой совокупности. Аномальные риски бывают выше и ниже нормального. Риск ниже нормального благоприятен для страховщика и получает покрытие на обычных условиях договора страхования. Риск выше нормального не всегда благоприятен для страховщика и получает покрытие на особых условиях договора страхования.

Катастрофические рискисоставляют значительную группу, которая охватывает большое число застрахованных объектов или страхователей, и способны при этом причинить ущерб в особо крупных размерах. Это риски, связанные с проявлением стихийных сил природы, а также с преобразующей деятельностью человека в процессе создания материальных благ (например, аварии на предриятиях).

Крупными рискамиявляются единичные риски, вызывающие значительный ущерб, объем которого страховщики не могут покрыть самостоятельно, поскольку компенсации в пределах одного портфеля рисков невозможны с финансовой точки зрения. В этом случае возникает потребность в выходе на уровень мирового рынка.

Исключительно важное значение в работе страховщика имеет определение объективного и субъективного рисков. Объективные риски выражают вредоносное воздействие неконтролируемых сил природы и иных случайностей на объекты страхования. Субъективные риски основаны на отрицании или игнорировании объективного подхода к действительности, зависят от воли и сознания человека.

Экологические рискисвязаны с загрязнением окружающее среды и обусловлены преобразующей деятельностью человека в процессе создания материальных благ. Экологические риски обычно не включаются в объем ответственности страховщика. Вместе с тем определенные страховые интересы, обусловленные экологическими рисками, привели к созданию самостоятельного вида страхования, отвечающего этим интересам.

Транспортные рискиподразделяются на риски каско и карго. Транспортные риски каско подразумевают страхование воздушных, морских и речных судов, железнодорожного подвижного состава и автомобилей во время движения, стоянки (простоя) и ремонта. Транспортные риски карго подразумевают страхование грузов, перевозимых воздушным, морским, речным, железнодорожным и автомобильным транспортом.

Политические (репрессивные) рискисвязаны с противоправными действиями с точки зрения норм международного права, с мероприятиями или акциями правительства иностранных государств в отношении данного суверенного государства. К политическим рискам, которые влияют на деятельность предприятия, относятся:

  • невозможность осуществления хозяйственной деятельности вследствие военных действий, революции, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, введение эмбарго из-за отказа нового правительства выполнять принятые предшественниками обязательства и т. п.;

  • введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определенный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств (забастовка, война и т. д.);

  • неблагоприятное изменение налогового обязательства;

  • запрет или ограничение ковертации национальной валюты в валюту платежа. В этом случае обязательство перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу применения.

  • Технические риски проявляются в форме аварий по причине внезапного выхода из строя машин и оборудования или сбоя в технологии производства. Проблемой страхования технических рисков является определение частоты аварий и способа оценки ущерба от них.

Технические рискиимеют универсальный характер, т. е. защищают объект от множества причин ущерба. Причинами могут быть ошибки управления, монтажа, нарушения технологии, небрежность в работе и т. д., которые приводят к преждевременным отказам, выходу из троя машин и оборудования. Таким образом, технические риски могут нанести ущерб имуществу, жизни и здоровью людей, финансовым интересам предприятия вследствие перерыва в производстве и сверхнормативных затрат.

С другой стороны, технические риски подразделяются по видовому составу основных и оборотных фондов, по отношению к которым они проявляются:

  • машины и оборудование – промышленные риск;

  • здания, сооружения, передаточные устройства – строительные (строительно-монтажные) риски;

  • приборы, вычислительная техника, средства связи – электротехнические риски;

  • транспортные средства – транспортные риски (каско, грузов, ответственности);

  • сельское хозяйство – риски заболевания животных и растений, падежа скота, порчи урожая и т. д.

Риски гражданской ответственностисвязаны с законными претензиями физических и юридических лиц в связи с причинением вреда, вызванным, например, источником повышенной опасности (автомобильный, железнодорожный, воздушный и морской транспорт, ряд химических производств). Физическое или юридическое лицо, обладающее таким источником повышенной опасности, может застраховать свою гражданскую ответственность перед третьими лицами, т. е. переложить обязанность возмещения имущественного вреда третьими лицами на страховщика.

Коммерческие рискипредставляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результатов от данной коммерческой сделки.

По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Имущественные риски– это риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической или технологической систем и т. п.

Производственные риски– это риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и прежде всего – с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т. п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

Торговые рискипредставляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т. п.

Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов. Финансовые риски подразделяются на два вида: связанные с покупательной способностью денег (инфляционные, дефляционные, валютные риски, риски ликвидности) и с вложением капитала (инвестиционные риски).

Инфляционный риск– это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем они растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.

Дефляционный риск– это риск того, что при росте дефляции происходят падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютные рискипредставляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменение курса одной иностранной валюты по отношению к другой, при проведении внешнеэкономических кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности– это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Инвестиционные рискивключают в себя такие подвиды: упущенной выгоды; снижения доходности; прямых финансовых потерь.

риск упущенной выгоды– это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия.

риск снижения доходностиможет возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.

риски прямых финансовых потерьвключают следующие разновидности:

биржевые рискипредставляют собой опасность потерь от биржевых сделок (риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т. п.);

селективные риски– это риски неправильного выбора вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля;

риск банкротствапредставляет собой опасность полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам в результате неправильного выбора вложения капитала.

Основные характеристики риска и рисковой ситуации

В условиях рыночных отношений при наличии конкуренции и возникновении порой непредсказуемых ситуаций хозяйственная, производственная или коммерческая деятельность невозможна без рисков. Однако и отсутствие риска, т.е. опасности наступления непредсказуемых и нежелательных для субъекта предпринимательской деятельности последствий его действий, в конечном счете вредит экономике, подрывает ее динамичность и эффективность. Существование риска и неизбежные в ходе развития изменения его степени выступают постоянным и сильнодействующим фактором движения предпринимательской сферы экономики.

Законодательно установлено, что предпринимательская деятельность является рисковой, т.е. действия участников предпринимательства в условиях сложившихся рыночных отношений, конкуренции, функционирования всей системы экономических законов не могут быть с полной определенностью рассчитаны и осуществлены. Многие решения в предпринимательской деятельности приходится принимать в условиях неопределенности, когда необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, осуществление которых сложно предсказать. Риск присущ любой сфере предпринимательской деятельности. Это связано с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений.

Опыт развития всех стран показывает, что игнорирование или недооценка хозяйственного риска при разработке тактики и стратегии экономической политики, принятии конкретных решений неизбежно сдерживает развитие общества, научно- технического прогресса, обрекает экономическую систему на застой. Создать эффективный механизм функционирования предприятия на основе концепции безрискового хозяйствования невозможно.

Экономические преобразования, происходящие в России, характеризуются ростом числа предпринимательских структур, созданием ряда новых рыночных инструментов. Государство отказалось от единоличного носителя риска, переложив всю ответственность на предприятия и организации. Многие предприниматели открывают свое дело при самых неблагоприятных условиях.

До конца 1980-х гг. российская экономика характеризовалась достаточно стабильными темпами развития. Первыми признаками проявления кризиса явились негативные процессы в инвестиционной сфере (снижение ввода основных производственных фондов). Результатом этого стало снижение объемов произведенного национального дохода, промышленной и сельскохозяйственной продукции.

Нарастающий экономический кризис становится одной из причин усиления предпринимательского риска, что приводит к увеличению числа убыточных предприятий.

Можно выделить основные характеристики, присущие рисковой ситуации:

  • • случайный характер события, который определяет, какой из возможных исходов реализуется на практике;
  • • наличие альтернативных решений;
  • • возможность определить вероятности исходов и ожидаемые результаты;
  • • наличие вероятности как возникновения убытков, так и получения дополнительной прибыли.

Для понимания природы предпринимательского риска фундаментальное значение имеет связь риска и прибыли. Адам Смит в «Исследованиях о природе и причинах богатства народов» отмечал, что достижение даже обычной нормы прибыли всегда связано с большим или меньшим риском. Известно, что получение прибыли предпринимателю не гарантировано, вознаграждением за затраченные им время, усилия и способности могут оказаться как прибыль, так и убытки.

В работе «Экономический образ мышления» П. Хейне отмечает, что прибыль возникает «по причине неопределенности, в отсутствие которой все, относящееся к получению прибыли, было бы широко известно, все возможности ее получения были бы полностью использованы и, следовательно, прибыли везде равнялись бы нулю». Таким образом, при отсутствии неопределенности любые расхождения между выручкой и издержками будут устранены в процессе конкуренции и прибыль станет равной нулю. В реальном, постоянно меняющемся и поэтому всегда неопределенном мире такого не происходит.

Предприниматель проявляет готовность идти на риск в условиях неопределенности, поскольку наряду с риском потерь существует возможность дополнительных доходов. И. Шумпетер в книге «Теория экономического развития: Исследование предпринимательской прибыли, капитала, процента и цикла конъюнктуры» пишет о том, что если риски не учитываются в хозяйственном плане, тогда они становятся источником, с одной стороны, убытков, а с другой – прибылей. Можно выбрать решения, содержащие меньше риска, но при этом меньше будет и получаемая прибыль. На рис. 7.1 показана зависимость риска и прибыли. Более высокий риск связан с вероятностного извлечения более высокого дохода.

Рис. 7.1. Зависимость риска и прибыли

Из графика видно, что нулевой риск обеспечивает самый низкий доход (0; П1), а при самом высоком риске Р = Р2 прибыль имеет наиболее высокое значение П = П3 (П3 > П2 > П1.

Следует заметить, что предприниматель вправе частично переложить риск на других субъектов экономики, но полностью избежать его он не может. Справедливо считается: кто не рискует, тот не выигрывает. Иными словами, для получения экономической прибыли предприниматель должен осознанно пойти на принятие рискового решения.

Можно с уверенностью сказать: неопределенность и риск в предпринимательской деятельности играют очень важную роль, заключая в себе противоречие между планируемым и действительным, т.е. являются источником развития предпринимательской деятельности. Предпринимательский риск имеет объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к предпринимательской фирме.

Внешняя среда включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых фирма осуществляет свою деятельность и к динамике которых она вынуждена приспосабливаться. Неопределенность ситуации предопределяется тем, что она зависит от множества переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Сказывается также и отсутствие четкости в определении целей, критериев и показателей их оценки (сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе, появление технических и технологических новшеств, изменение конъюнктуры рынка, непредсказуемые природные явления).

Предпринимательство всегда сопряжено с неопределенностью экономической конъюнктуры, которая вытекает из непостоянства спроса-предложения на товары, деньги, факторы производства, из многовариантности сфер приложения капиталов и разнообразия критериев предпочтительности инвестирования средств, из ограниченности знаний об областях бизнеса и коммерции и многих других обстоятельств.

Экономическое поведение предпринимателя при рыночных отношениях основано на выбираемой и на свой риск реализуемой индивидуальной программе предпринимательской деятельности в рамках возможностей, которые вытекают из законодательных актов. Каждый участник рыночных отношений изначально лишен заранее известных, однозначно заданных параметров, гарантий успеха: обеспеченной доли участия в рынке, доступности к производственным ресурсам по фиксированным ценам, устойчивости покупательной способности денежных единиц, неизменности норм и нормативов и других инструментов экономического управления.

Реальность предпринимательской деятельности такова, что в экономической борьбе с конкурентами-производителями за покупателя, организация вынуждена продавать свою продукцию в кредит (с риском невозврата денежных сумм в срок), при наличии временно свободных денежных средств размещать их в виде депозитных вкладов или ценных бумаг (с риском получения недостаточного процентного дохода в сравнении с темпами инфляции), при ведении коммерческих операций экспортно-импортного характера сталкиваться с необходимостью оперировать различными национальными валютами (с риском потерь от неблагоприятной конъюнктуры курсов валют) и т.д.

Устранить неопределенность будущего в предпринимательской деятельности невозможно, так как она является элементом объективной действительности. Риск присущ предпринимательству и является неотъемлемой частью его экономической жизни. До сих пор мы обращали внимание только на объективную сторону предпринимательского риска. Действительно, риск связан с реальными процессами в экономике. Объективность риска связана с наличием факторов, существование которых, в конечном счете, не зависит от действий предпринимателей.

Некоторые ученые, например В. Ойгензихт, считают, что риск всегда субъективен, поскольку реализуется через конкретных людей. Каждый предприниматель по-своему оценивает ситуацию, делает выбор из множества вариантов. Кроме того, восприятие самого риска зависит от каждого конкретного человека с его характером, складом ума, психологическими особенностями, уровнем знаний в области его деятельности. Для одного предпринимателя данная величина риска является приемлемой, для другого – неприемлемой.

По американским стандартам все люди делятся на две категории: рискованных и более осторожных, идущих на принятие решений только с минимальным риском. Для предпринимателя важно знать, к какой группе он относится, поэтому для определения склонности к риску психологами разработаны различные тесты.

Оценка риска и выбор решения во многом зависят от человека, его принимающего. Одна и та же рискованная ситуация характеризуется разными предпринимателями неодинаково, поскольку риск воспринимается сугубо индивидуально. Рискованных решений обычно избегают предприниматели консервативного типа, не склонные к инновациям.

Таким образом, предпринимательский риск наряду с объективными причинами всегда имеет и субъективную природу.

В настоящее время можно выделить две формы предпринимательства. В первую очередь это коммерческие организации, основанные на старых хозяйственных связях. В ситуации неопределенности такие руководители стараются избегать риска, пытаясь приспосабливаться к изменяющимся условиям хозяйствования. Вторая форма – это вновь созданные предпринимательские структуры, характеризующиеся развитыми горизонтальными связями, широкой специализацией. Такие предприниматели готовы рисковать, в рисковой ситуации они маневрируют ресурсами, способны очень быстро находить новых партнеров.

В принятии предпринимателем решения, связанного с риском, важную роль играют его информированность, опыт, квалификация, деловые качества. Предприниматель предрасположен к рискованным решениям в том случае, если уверен в профессионализме исполнителей. Также готовность идти на риск в немалой степени определяется под воздействием результатов реализации предыдущих решений, принятых в тех же условиях. Ошибки, допущенные ранее в аналогичной ситуации, диктуют выбор более осторожной стратегии. Принципиальное решение о принятии рискового проекта зависит для предпринимателя, принимающего это решение, от его предпочтений между ожидаемой доходностью вкладываемых средств и их надежностью, которая в свою очередь понимается как нерискованность, вероятность получения доходов.

Указанные предпочтения предпринимателя обычно отражаются в так называемой карте его предпочтений между ожидаемой коммерческой эффективностью вложенных средств, т.е. доходностью, рентабельностью и их риском. Эта карта предполагает также учет нескольких уровней полезности для предпринимателя.

На рис. 7.2 приведен общий вид подобной карты предпочтений.

Рис. 7.2. Карта предпочтений между ожидаемой доходностью и рискованностью проекта

Кривые на карте предпочтений имеют положительный наклон, так как из сопоставляемых критериев один – позитивный, а другой – негативный. Изображенные на рисунке кривые носят название «кривых равных предпочтений» или «кривых безразличия», так как каждая из них отражает своими точками равнопредпочтимые для предпринимателя при данном уровне его удовлетворенности пары ожидаемой эффективности и рискованности решения.

Приемлемых уровней удовлетворенности (полезности) может быть несколько. На рис. 7.2 их три, из них наиболее низкий из всех приемлемых уровень F1, наиболее высокий – F3. Уровень F1 ниже, чем уровень F2 так как при одной и той же ожидаемой доходности решения в первом случае (для F1) величина риска R3 больше, чем риск R1 во втором случае (для F3). Сочетание же ожидаемой рентабельности решения и его рискованности, отвечающее одной из точек кривой равных предпочтений для уровня F3, оказывается тогда за счет более высокой ожидаемой доходности вложений в данное решение (хотя и при большем риске) более привлекательным для предпринимателя, соответствует более высокому уровню полезности для него. Карта предпочтений предпринимателя должна быть построена для него либо им самим, либо с помощью сторонних экспертов построена эмпирически, т.е. на основе обработки данных анализа решений, которые принимались ранее.

Таким образом, наиболее верный подход к изучению природы предпринимательских рисков – это субъективно-объективный, в связи с тем, что риск представляет собой специфическую деятельность в условиях объективной неопределенности ситуации, связанную с обязательным (необходимым) субъективным выбором определенных альтернатив и расчетом вероятности их результата.

Хотя последствия риска чаще всего проявляются в виде финансовых потерь или невозможности получения ожидаемой прибыли, однако риск – это не только нежелательные результаты принятых решений. При определенных вариантах предпринимательских проектов существует не только опасность не достичь намеченного результата, но и вероятность превысить ожидаемую прибыль. В этом и заключается предпринимательский риск, который характеризуется сочетанием возможности достижения как нежелательных, так и благоприятных отклонений от запланированных результатов.

Под предпринимательским понимается риск, возникающий при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией; товарно-денежными и финансовыми операциями; коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов.

В зависимости от содержания и характера учитываемых последствий риск представляет собой многоаспектную категорию с экономической или финансовой позиции – как отклонение от цели и как вероятностное событие.

Наиболее распространенными характеристиками предпринимательского риска (в стоимостном выражении) выступают опасность (возможность) потерь денежных ресурсов либо получение доходов ниже ожидаемых, либо появление дополнительных расходов, сверх предусмотренных прогнозом.

При определении предпринимательского риска как категории отклонения от цели можно выделить следующие ситуации:

  • • возможность отклонения фактического результата (показателей) от прогнозируемого;
  • • угроза потери контроля над величиной доходов (расходов) в ходе реализации бизнес-плана (инвестиционного проекта, хозяйственной операции).

При этом отклонения могут быть как негативные, так и позитивные.

Если рассматривать предпринимательский риск как вероятностную категорию, то можно выделить такие присущие характеристики, как:

  • • риск – это события с негативными последствиями – денежные убытки, потеря ресурсов, недополучение прогнозируемой прибыли;
  • • риск – это событие, которое может произойти, а может и не произойти, это действие в надежде на счастливый случай;
  • • риск – это мера рассеивания (дисперсия) полученных в результате множественных прогнозов оценочных показателей (прибыль, рентабельность, чистый денежный поток и т.д.) рассматриваемого решения;
  • • риск – это вариация распределения вероятностей всех возможных последствий рискованного хода дела.

Таким образом, предпринимательский риск как вероятностная категория представляет собой стоимостное выражение события, а мера его проявления – вероятность или производные от вероятности характеристики – дисперсия, среднее квадратическое отклонение, вариация и т.д.

Классификация предпринимательских рисков предприятия

Классификационный при­знак Виды рисков
По видам 1. Чистые риски 2. Спекулятивные риски
По природе возникновения 1. Субъективный риск 2. Объективный риск
По сфере возникновения 1. Внутренний риск (связанный с кон­кретным экономическим субъектом) 2. Внешний риск (обусловленный при­родными факторами)
В зависимости от этапа решения проблемы 1. Риск на этапе принятия решения 2. Риск на этапе реализации решения
По причинам возникновения 1. Риск неопределенности будущего 2. Риск непредсказуемого поведения партнера 3. Риск недостатка информации
По видам деятельности 1. Производственный риск 2. Коммерческий риск 3. Финансовый риск
По субъектам риска 1. Риск предприятия-производителя 2. Риск физического лица 3. Риск прочих субъектов
По масштабам 1. Микроэкономический (локальный) риск 2. Региональный риск 3. отраслевой риск 4. Макроэкономический (национальный) риск 5. Международный (межстрановый) риск
По возможности диверсификации 1. Систематический риск 2. Специфический (несистематический) риск
По времени возникновения 1. Ретроспективный риск 2. Текущий риск 3. Перспективный риск
По продолжительности проявления 1. Кратковременный риск 2. Долговременный (длительный) риск 3. Постоянный риск
По уровню финансовых потерь 1. Допустимый риск 2. Критический риск 3. Катастрофический риск
По степени правомерности предпри­нимательского риска 1. Оправданный (правомерный) риск 2. Неоправданный (неправомерный) риск
По возможности страхования 1. Страхуемый риск 2. Нестрахуемый риск
По объему ответственности страхов­щика 1. Индивидуальные риски 2. Универсальные риски

По природе возникновения риски делятся на следующие группы:

1. субъективный риск.Связан с возможностью возникновения разного рода потерь вследствие человеческого фактора (недостаток опыта, образования, нарушение правил поведения на рынке и т.п.).

2. объективный риск. Связан с возможностью возникновения разного рода потерь вследствие обстоятельств, не зависящих от предпринимателя (недостаток информации, изменения конъюнктуры рынка, изменения в законодательстве проч.)

По сфере возникновения риски делятся на следующие группы:

1. внутренний риск.Связан с возможностью возникновения разного рода потерь вследствие влияния факторов, зависящих от самого предприятия. К этой группе рисков можно отнести производственный, финансовый, коммерческий и проч.

2. внешний риск. Связан с возможностью возникновения разного рода потерь вследствие неожиданных изменений в экономической политике государства, стихийных бедствий и т.п. (например, валютный риск).

В зависимости от этапа решений проблемы риски делятся на следующие группы:

1. риск на этапе принятия решения.Риск, который может возникнуть в процессе разработки и принятия управленческого решения, и связан, как правило, с человеческим фактором. Примерами такого риска могут служить ошибки в применении методов определения уровня риска из-за недостатка информации либо ее низкого качества и т.п.

2. риск на этапе реализации решения.Риск, который может возникнуть в процессе реализации управленческого решения, и связан, с ошибками в использовании приемов и методов проведения принятых мероприятий, неожиданными изменениями субъективных условий и т.п.

По причинам возникновения риски делятся на следующие группы:

1. риск неопределенности будущего.Риск, возникновение которого связано с неизвестностью будущего, со сложностью предвидения будущих событий.

2. риск непредсказуемости поведения партнера. Риск,который может возникнуть вследствие неожиданных, незапланированных действий контрагентов предприятия (например, невыполнение договорных обязательств).

3. риск недостатка информации.Риск,который может возникнуть вследствие ограниченности или отсутствия информативных показателей.

По видам деятельности выделяют риски:

1. производственный.Риск, возникающий в связи с вынужденными перерывами в производстве, выходом из строя производственных фондов, потерей оборотных средств, несвоевременностью поставки оборудования и т.п.

2. коммерческий. Риск,возникающий вследствие неожиданных изменений конъюнктуры рынка и других условий коммерческой деятельности.

3. финансовый.Специфическийриск, возникающий в финансовой деятельности предприятия. К этому виду рисков относятся кредитный риск, процентный, валютный и др.

По субъектам риска выделяют:

1. риск предприятия-производителя. Для предприятий-производителей характерны такие виды рисков как производственный, проявляющийся в неритмичности или остановки производственного процесса; инвестиционный риск, проявляющийся в основном на стадиях подготовки проекта и его реализации; финансовый риск, связанный с недополучением доходов, получением убытков, угрозой банкротства и проч.; товарные риски в форме отсутствия спроса на товар и т.д.

2. риск физического лица. Основными проявлениями рисков у физических лиц являются риски потери трудоспособности, риск безработицы, риск невыполнения различного рода платежных обязательств и т.п.

3. риск прочих субъектов. Для прочих юридических лиц основным проявлением рисков являются валютный риск, товарный риск спроса на общественные услуги, комплексный риск реакции фирм и потребителей на правительственные мероприятия в экономической сфере.

По масштабам выделяют следующие риски:

1. микроэкономический (локальный). Это риск, затрагивающий отдельное предприятие, организацию и их структурные подразделения.

2. региональный. Это риск, охватывающий предпринимательство на уровне территорий субъектов РФ или отдельных экономических районов страны.

3. отраслевой. Риск, охватывающий отдельную отрасль. Его возникновение обусловлено спецификой функционирования последней.

4. макроэкономический. Это риск нанациональном уровне, охватывающий экономику страны в целом. Возникает вследствие неожиданных изменений в политике, законодательстве, государственной экономической политике.

5. международный. Это риск, связанный с изменениями конъюнктуры мирового рынка, с взаимоотношениями между странами, бедствиями мирового масштаба и т.п.

По возможности диверсификации различают риски:

1. систематический. Этот риск обусловлен действием многообразных, общих для всех предприятий, факторов. Среди них может быть снижение деловой активности, инфляция, изменение банковских процентов, налоговых ставок и т.п. Этот вид риска характерен для всех видов деятельности и определяется состоянием рынка в целом, возможными изменениями макроэкономического характера.

2. специфический (несистематический). Этот риск обусловлен действием факторов, полностью зависящих от деятельности самого хозяйствующего субъекта. Например, потеря рынка сбыта товаров, вследствие ухудшения их качества, неэффективности ценовой политики, низкого уровня маркетингового анализа, а также снижение доходности продаж и рентабельности капитала, снижение ликвидности активов и баланса и т.п.

По времени возникновения различают риски:

1. ретроспективный. Риск, возникший в прошлом, до реализации определенных управленческих решений.

2. текущий. Риск, возникающий в процессе текущей деятельности предприятия, в данный промежуток времени.

3. перспективный. Это риск, который может возникнуть в прогнозируемом будущем, связан с реализацией будущих проектов компании.

По продолжительности проявления риска бывают:

1. кратковременный. Это риск, угрожающий предприятию в течение определенного отрезка времени (например, транспортный риск, когда могут возникнуть убытки во время перевозки груза).

2. долговременный (длительный). Это риск, угрожающий предприятию на протяжении значительного отрезка времени вследствие влияния целой факторов (например, риск неплатежеспособности в случае затянувшегося кризиса финансового состояния предприятия).

3. постоянный. Это риск, который непрерывно угрожает предприятию в данном географическом районе или в определенной отрасли народного хозяйства (например, это риск разрушений зданий в районах с повышенной сейсмической опасностью, или риск потери урожая на сельскохозяйственных предприятиях в случае наступления неблагоприятных природных условий).

По уровню финансовых потерь выделяют риски:

1. допустимый. Это риск, при реализации которого потери не превышают величину расчетной прибыли предприятия. При этом сохраняется экономическая эффективность данного вида деятельности в целом.

2. критический. Это риск, при реализации которого потери превышают величину расчетной прибыли и могут достигать величины полной расчетной выручки. В данном случае предприятие рискует не только не получить доход, но и понести прямые убытки в размере всех произведенных затрат. Причем критический риск первой степени связан с угрозой получения нулевой прибыли, но с возмещением произведенных материальных затрат. Критический риск второй степени связан с возможностью потерь в размере полных издержек в результате осуществления предпринимательской деятельности.

3. катастрофический. Это риск, при реализации которого величина вероятных потерь превышает критический уровень и может достичь величины собственного капитала предприятия. Катастрофический риск может привести организацию к банкротству. Такой риск характерен для ситуации, когда предприятие получает внешние займы под ожидаемую прибыль, а, следовательно, при реализации риска погашение займа осуществляется за счет собственных средств.

По степени правомерности различают риски:

1. оправданный (правомерный). Связан с расчетом эффекта, который ожидается от реализации конкретного мероприятия или системы мероприятий. Степень правомерности принятия рискового решения определяется соотношением между ожидаемыми потерями в случае неудачи и ожидаемой прибылью в случае успешной реализации проекта. Кроме того, данный риск показывает насколько предприятие соотносит планируемые потери со своими финансовыми возможностями.

2. неоправданный (неправомерный). Это риск, связанный с возникновением потерь в результате реализации решения, которые превысят ожидаемую их величину и финансовые возможности предприятия.

По возможности страхования выделяют риски:

1. страхуемый. Риск, поддающийся количественному определению и страхованию организациями, принимающими на себя риск страхователей.

2. нестрахуемый. риск, возникновение и уровень которого оценить невозможно (например, форс-мажорные обстоятельства), или это масштабные риски, которые никто не готов принять на себя.

По объему ответственности страховщика различают следующие риски:

1. индивидуальный. Это риск, ответственность по которому несет конкретная организация-страховщик.

2. универсальный. риск, ответственность по которому несут совместно страховщик и страхователь.

Классификация рисков позволяет четко определить место каждого из них в системе рисков. Кроме того, классификация чрезвычайно важна при выборе методов оценки и приемов управления рисками.

§3.Особое место в системе предпринимательских рисков занимают финансовые риски, сопутствующие финансовой деятельности организаций во всех ее формах, при этом для организаций, основная деятельность которых не связана с финан­совым рынком, финансовый риск – это разновидность предприниматель­ского риска и означает угрозу денежных потерь вообще. А для предприятий – про­фессиональных участников финансового рынка – это одна из разновидно­стей соответственно банковских (в банковской системе), страховых (для стра­ховой системы) или инвестиционных рисков (для бирж, инвестиционных фон­дов и т.д.).

финансовые риски относятся к группе спекулятивных рисков, которые в результате возник­новения могут привести как к потерям, так и к выигрышу.

Под финансовом риском следует понимать следствие осуществления финансовой деятельности организации в условиях неопределенности рыночной среды, в результате которой существует реальная возможность получения не­определенных финансовых результатов различного характера, как положи­тельно, так и отрицательно влияющих на финансово-хозяйственную дея­тельность предприятия.

Классификация финансовых рисков весьма разнообразна. Выделим десять основных классификационных признаков (см. табл. 2.2).

Таблица 2.2

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *