Авансированный капитал

Тема 14 авансированного И СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛАГРАРНИХ КОМПАНИЙ

141 Суть авансированного капитала и его структура

Категория авансированного капитала предприятия является одной из важнейших в системе экономических категорий рыночной экономики Исследование авансированного капитала с точки зрения его объективного измерения, принцы ипив и источников формирования и рационального использования является одной из актуальных аграрно-экономических проблем, решение которой позволяет объективно оценивать финансово-экономическое состояние предприятий, их плато способность, обоснованно определять уровень эффективности производства, всесторонне проанализировать его с целью выявления резервов дальнейшего увеличения массы прибыли на каждую единицу стоимости ресурсов, вк Ладен в производство и его обслуживание Но чтобы обоснованно использовать авансированный капитал по названным направлениям, необходимо четко определить экономическую сущность данной категории и на этой основе правильно количественно измерить йїї.

Суть авансированного капитала может быть раскрыта на основе теории воспроизводства факторов производства (производственных ресурсов) Ведь известно, что для того, чтобы начать любое производство, требуется определенная сумма денежных средств, следовательно, сам е они первоначальной формой капитала Однако чтобы организовать производство, капитал из денежной формы должен перейти в продуктивный (производственную) Такая метаморфоза капитала осуществляется через приобретение уг Шове средства производственных ресурсов — средств труда, предметов труда, земли, а также через наем рабочей силили.

При осуществлении производства ресурсы производственно потребляемых в результате чего создаются новые потребительные стоимости (товары), то есть происходит процесс трансформации капитала из производственной в товарную форму, а с последней благодаря реализации товаров — в свою первоначальную, денежную форму Такое движение капитала происходит непрерывно, поэтому на каждый данный момент капитал одновременно находится в трех формах — грош овий, производственной (продуктивной) и товарной Этим и обусловлено то обстоятельство, что определенная часть капитала всегда находится в сфере производства, а другая — в сфере обращениегу.

Количественной мерой производственных ресурсов, которые перешли из сферы производства в сферу обращения, являются фонды обращения Они являются функцией не только потребленных в процессе производства средств производства, но и массы дополнительного продукта — прибыли, созданной живым трудом Именно поэтому они активно влияют на процесс производства и выступают как относительно самостоятельный ресурс Ведь без фондов обращения предприятие не смогло бы своевременно в покрывать текущие расходы (выплата заработной платы, покупка ГСМ, ядохимикатов, удобрений и т.п.) и инвестировать основные производственные фонднди.

Следует учитывать, что в рыночной экономике деятельность субъектов хозяйствования может быть разносторонней Поэтому некоторая часть капитала может авансироваться ими в приобретение (создание) средств, функционирует ют за пределами классической производственной сферы, например на покупку ценных бумаг, осуществление взносов в уставные фонды других предприятий, на кредитование, финансирование развития социальной сферы и т.д. Эта обстоятельство дает одно из оснований трактовать капитал как экономическую категорию значительно шире, чем это принято в классической политической экономии Как известно, ею капитал определяется как совокупность основных и обор отних средств производства и наравне с землей и трудом признается основным фактором производства Однако основные и оборотные средства, труд и земля имеют много существенных общих черт, которые дают, кроме наз ванной (основной фактор производства), и другие веские основания для того, чтобы объединить все эти ресурсы в единое понятие — авансированный каітал.

Такими чертами являются: присущие каждому ресурсу (земли, труда, капитала) денежной (стоимостной) оценки; незаменимость каждого из ресурсов другими средствами и невозможность осуществления процесса производства по возрасту идсутности любого из них, возможность высвобождения процесса производства с целью продажи, обмена, освобождения места работы и т.п.; срабатывания указанных ресурсов в процессе производства и потребность в их е дтворенни, необходимость в авансировании денежных средств для приобретения этих ресурсов, поддержание их в функционирующем состоянии Названные ресурсы представляют собой лишь возможность для производства продукции Чтобы обес зпечиты такое производство, они, включая фонды обращения, должны находиться в органическом единстве, целью которой является создание потребительских вартосей.

Таким образом, авансированный капитал аграрных предприятий можно определить как совокупность авансированных органично взаимосвязанных ресурсов, взятых на всех стадиях их кругооборота, обеспечивающих функционирование ния предприятия по всем направлениям его деятельно.

Авансированный капитал предприятия представлен его активами, отражаются в форме 1 «Баланс» Активы — это ресурсы авансированного капитала, контролируемые предприятием и использование которых, как глаза икуеться, обеспечит получение в будущем определенной экономической выгодыи.

Структура авансированного капитала — это состав и соотношение его элементов (статей актива баланса) По состоянию на начало 2002 в соответствии с П (С) БУ 1 активы предприятия (авансированный капитал) в упомянутой форме 1 представлены тремя р разделамии:

1) внеоборотные активы;

2) оборотные активы;

3) расходы будущих периодов

Структурными элементами необоротных активов являются нематериальные активы, незавершенное строительство, основные средства, долгосрочные финансовые инвестиции, долгосрочная дебиторская задолженность, отсроченные п налоговые активы, прочие внеоборотные активы Нематериальные активы и основные средства отражаются по первоначальной (переоцененной) и остаточной стоимости, приводится также сумма их износа Однако в итог баланс в эти ресурсы включаются по остаточной стоимости Важно знать, что в состав основных средств включают и основные средства, полученные предприятием на условиях финансового лизинга, а также арендованные целостно и имущественные комплексы Долгосрочные финансовые инвестиции — это такие финансовые инвестиции, осуществляемые на период более одного года, например те, которые учитываются по методу участия в капитале других предприятий К этому элементу необоротных активов относят также другие финансовые инвестиции, которые не могут быть свободно реализованы в любой момент В элементе «Долгосрочная дебиторская заборгованис во «отражается задолженность юридических и физических лиц, которая будет погашена после 12 мес с даты Она возникает при определенных отклонений от нормального осуществления операционного цикла Отсроченные по налоговые активы — это сумма налога на прибыль, подлежащая возмещению в следующих периодах, и возникла в результате временной разницы между учетной и налоговой базами оценкими оцінки.

Структура второго раздела авансированного капитала (активов) подробно была рассмотрена в теме 12 Здесь лишь отметим, что в итоге баланса включается не вся дебиторская задолженность за товары, работы и услуги, а лишь та ее сумма, остающаяся после вычета резерва сомнительных долгов (подробнее об этом см. раздел 143.3).

В разделе «Расходы будущих периодов» приводится сумма расходов, понесенный в текущем или в предыдущих отчетных периодах, но относится к следующим отчетным периодам Как видим, первые два составляющих эле ементы авансированного капитала (статьи актива баланса) размещены по принципу их растущей ликвидности, под которой понимают способность тех или иных ресурсов превращаться в наличные с соответствующей скоростей истю Понятно, что наибольшее ликвидность имеют денежные средства и их эквиваленты и текущие финансовые инвестиции, меньшую — производственные запасы, молодняк животных и животные на откорме, незавершенное производств в и наименьшую — внеоборотные активы, а среди них незавершенное строительство и нематериальные активви.

Рассматриваемая построение актива баланса отечественных предприятий (последовательность размещения его составляющих и их экономическое содержание) существенно приближена к международным стандартам и призвана обеспечить объекты ивну оценку их имущественного положения Сказанное касается и построения пассива баланса Вместе с тем необходимо отметить, что в балансе годовой отчетности аграрных предприятий стран с развитой рыночной экономикой в идображаеться и земля как главное средство производства в сельском хозяйстве Это позволяет реально судить о величине их авансированного и собственного капитала, а также о платежеспособности в долгосрочной ом периоде Указом Президента Украины «О неотложных мерах по ускорению реформирования аграрного сектора экономики» (декабрь 1999 г.) частным аграрным предприятиям Украины предоставлено право, начинаю или с 2000 г, отражать в бухгалтерском отчете стоимость земли Это решение является принципиально важным, но нужно выработать единый методологический подход к определению стоимости земли всеми субъектами хо ствования с целью объективного отражения ее как важного составного элемента авансированного капиталапіталу.

Следует также заметить, что в балансе годовых отчетов отечественных аграрных предприятий за 2001 г. земля не была отражена Это обусловлено тем, что учредители частных предприятий принадлежащие им земельные участки (паи) в уставный фонд не включали Однако даже при условии, что их земельные участки и были бы внесены в указанный фонд, это мало повлияло бы на имущественное состояние таких предприятий через небольшие площади этих участков Ведь из предыдущих тем учебника известно, что основателем частного предприятия является одно лицо, а ООО — несколько человек Учредители сельскохозяйственных производственных кооперативов Законом Украины «О сельскохозяйственной кооперации» в уставный фонд могут передавать только право использования земли В созданных акционерных обществах земля акционеров также не включается в статутног в фонд Как видим, в начале 2002 вопрос отражения стоимости земли в балансе годовых отчетов аграрных предприятий остается не до конца решеннойирішеним.

Нужно также обратить внимание и на то обстоятельство, что отражение земли в балансе только тогда будет иметь существенное экономическое значение, когда будет создан полноценный рынок земли и когда аграрные предприятия ю а тем использовать ее как объект залога и при необходимости приобретать или продавать принадлежащие им земельные участки Пока (2002) эти вопросы остались не до конца урегулированными, а потому проблема отражения стоимости земли в балансе не стала для аграрных предприятий актуальноою.

Ресурсы, входящие в состав авансированного капитала, отражаются по активу баланса годовых отчетов аграрных предприятий (кроме пока земли и оросительной воды) Однако если основные фонды, оборотные по асоби и фонды обращения представлены в активах отдельными элементами, ресурс работы отдельно здесь не выделяется Он отображается в авансированном капитале через авансированный фонд оплаты труда, который частично пре дставлений суммой среднегодовых остатков средств на заработную плату в составе незавершенного производства, молодняка животных и животных на откорме и готовой продукцииії.

Кроме того, подобно авансированных производственных запасов в форме предметов труда авансированный фонд оплаты труда находится также в форме запаса, который необходим ввиду сезонность сельскохозяйственной ого производства Однако этот запас имеет денежную форму, а потому носит скрытый характер и находится вместе с другими денежными ресурсами на текущих счетах предприятий в банках.

Таким образом, авансовый фонд оплаты труда состоит из двух частей Чтобы определить его количественно, нужно учитывать то обстоятельство, что средства на оплату труда овеществленного не входящих в создаваемые потребительские и стоимости, но будучи выплаченными работникам за их производительный труд, они совершают кругооборот в составе этих потребительных стоимостей и возмещаются в результате метаморфозы Т — Д Затем эти средства снова осуществляют свой кругооборот в течение всех его стадий в денежной форме Важно при этом иметь в виду, что характер оборота авансированного фонда оплаты труда идентичен характера оборота предметов труда Это обусловлено тем, что авансированные на оплату труда средства не могут быстрее или медленнее осуществлять свой обиход сравнительно со скоростью оборота предметов труда, поскольку новая стоимость всегда воплощена в новой потребительской стоимости, материально-вещественную основу которой создают названные предметы рабраці.

Общность характера оборота этих ресурсов позволяет определить фактический авансированный фонд оплаты труда отношением фактически выплаченных работникам средств на оплату труда с коэффициентом оборота оборотни их фонде.

Авансированный капитал указывает лишь на потенциальные возможности предприятий по производству продукции и получения прибыли, но не предусматривает их обязательную реализацию в полной мере Ведь известно, что один и тот же же объем продукции можно произвести за меньшего размера ресурсов (меньшей авансовом капитале), но лучшего их использования и, наоборот, при большем объеме ресурсов, но их нерационального использоя.

Капитал предприятия 

Капитал предприятия — в приложении к предприятию означает:

  • совокупность ресурсов, являющихся универсальным источником его доходов (физическая концепция капитала в рамках экономического подхода);
  • доля собственников предприятия в его активах (финансовая концепция капитала в рамках бухгалтерского подхода);
  • совокупность долгосрочных источников финансирования предприятия (модификации физической и финансовой концепций капитала в рамках учетно-аналитического подхода).

Анализ использования капитала предприятия производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ использования капитала.

Величина капитала может быть рассчитана по балансу; в рамках трех приведенных подходов она численно равна соответственно:

  • итогу баланса по активу;
  • итогу раздела пассива баланса «Капитал и резервы»;
  • сумме итогов разделов пассива баланса «Капитал и резервы» и «Долгосрочные обязательства».

Это общая стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, авансированных в формирование активов предприятия. В бухгалтерском балансе предприятия авансированный капитал отражается в форме пассива. В зависимости от принадлежности авансированных средств выделяют собственный и заемный капитал. Сумма собственного капитала предприятия формирует его чистые активы (в зарубежной практике термин «капитал» часто используется для характеристики только собственных финансовых средств предприятия).

В зависимости от целей авансирования выделяют основной капитал (капитал, авансированный во внеоборотные или долгосрочные активы) и оборотный капитал (капитал, авансированный в оборотные активы).

Далее:

  • собственный капитал,
  • оборотный капитал,
  • основной капитал,
  • капитал предприятия,
  • заемный капитал,
  • стоимость капитала,
  • структура капитала,
  • рентабельность собственного капитала,
  • добавочный капитал,
  • вложенный капитал,
  • чистый оборотный капитал,
  • инвестированный капитал.

Страница была полезной?

Еще найдено про капитал предприятия

  1. Анализ источников формирования капитала
    Собственный капитал предприятия составляет уже не 10 000 тыс руб а 11 570 тыс руб Он
  2. Анализ состояния и использования заемного (привлеченного) капитала на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности
    На основании мониторинга состояния заемного привлеченного капитала в зависимости от результатов изучения информации содержащейся в бухгалтерской финансовой отчетности можно сделать следующие заключения предприятие неплатежеспособно в связи с тем что сумма срочных обязательств превышает сумму быстро ликвидных активов предприятие платежеспособное так как ликвидных активов достаточно для покрытия срочных обязательств предприятие финансово неустойчивое так как в структуре капитала хозяйственных средств предприятия преобладает заемный капитал предприятие финансово устойчивое так как в структуре капитала хозяйственных средств предприятия преобладает собственный капитал
  3. Разработка модели оптимизации структуры капитала промышленного предприятия в условиях неустойчивого финансового развития
    Это организация с неустойчивым финансовым положением при взаимоотношениях с которой наблюдается высокий уровень финансового риска Капитал предприятия характеризуется неудовлетворительной структурой За анализируемый период наблюдается увеличение средневзвешенной стоимости капитала что также
  4. Анализ структуры денежного капитала хозяйствующего субъекта: проблемы формирования и пути оптимизации (на примере АО Уралхиммаш)
    Первый подход характеризует капитал предприятия как общую стоимость средств выраженных в денежной материальной и нематериальной формах и инвестированных
  5. Финансовый анализ предприятия
    В статье Уставный капитал приводится зафиксированная в учредительных документах общая стоимость активов которые являются взносом собственников участников в капитал предприятия В статье Паевой капитал приводится сумма паевых взносов членов союза и других предприятий
  6. Развитие методики экономического анализа оборотного капитала
    Однако выбрав для этапа экспресс-анализа наиболее емкий показатель из каждой группы установлен невозможность их взаимодействия и формирование общего состояния элементов оборотного капитала н предприятии что нецелесообразно для целей управленческого персонала В связи с этим вышеизложенным предложено
  7. Актуальные вопросы оценки стоимости капитала предприятия и его основных элементов
    В качестве главного критерия оценки рыночной стоимости капитала предприятия авторами предлагается использовать его средневзвешенную стоимость По итогам проведенного исследования сделан вывод о
  8. Развернутый анализ финансово-экономического состояния предприятия
    ФРисп Кроме того на этой стадии окончательно формируется капитал предприятия ΔЭАС для финансирования активов и добавленная стоимость ДСисп по методу использования В целом
  9. Комплексный анализ финансовой устойчивости компании: коэффициентный, экспертный, факторный и индикативный
    Значение коэффициента показывает какая часть собственного капитала вложена в основной капитал предприятия Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников К кап ист — определяется как отношение собственного
  10. Экономическая прибыль предприятия
    Во-вторых к альтернативным издержкам практически любого предприятия относятся неучтенные финансовые издержки — упущенные альтернативные возможности прибыль инвестированного в предприятие капитала Данный вид альтернативных издержек представляет собой отказ от альтернативного дохода по процентам на
  11. Анализ собственного капитала организации и определение его эффективности
    Характеризует долю собственных источников в общей величине капитала предприятия Коэффициент финансирования Кфинан Собственный капитал заемный капитал >0,7 Характеризует величину собственного капитала которая
  12. Оптимизация структуры источников финансирования инвестиционной деятельность компании: принципы, подходы, модель
    Как следует из положений теорий структуры капитала при таком подходе инвестируемый капитал предприятия должен состоять исключительно из заемного капитала стоимость которого при прочих равных условиях всегда
  13. Определение характера финансовой устойчивости предприятия
    ДЗ КС — капитал и резервы предприятия т е собственный капитал предприятия итог раздела III пассива баланса предприятия ЗД — долгосрочные кредиты и займы взятые
  14. Актуальные вопросы управления собственным капиталом предприятия в РФ
    ТВ Кириченко мы пришли к выводу о том что собственный капитал предприятия отражает общую стоимость принадлежащих предприятию средств на праве собственности и свободных для использования
  15. Экономическое обоснование выбора способа обновления основных средств на промышленном предприятии
    А В Использование процессно-структурного подхода для формирования механизма обновления основного капитала предприятия Финансы и кредит № 21. 2012. С 69-79. 2. Хлынин Э В Развитие
  16. Актуальные проблемы формирования и управления капиталом предприятия
    Основной целью формирования капитала предприятия является удовлетворение потребности в приобретении необходимых активов и оптимизация его структуры с позиций
  17. Финансовый анализ предприятия — часть 3
    Основной капитал предприятия состоит из уставного капитала резервного капитала нераспределенной прибыли Проанализируем динамику структуры собственного капитала
  18. Расчет средневзвешенной стоимости капитала
    Рассчитаем стоимость собственного капитала предприятия PCK R bt х Rm-R x y f -2.06 0.91 х 10.66 -2.06
  19. Эффективность управления инвестиционными ресурсами предприятия
    FCFE позволяет определить стоимость собственного капитала предприятия При этом в результате расчетов фиксируется ДП доступный собственникам после выплат денежных средств
  20. Эффективность использования заемного капитала
    СПср значит использование заемного капитала неэффективно что означает снижение объема собственного капитала Каждое предприятие должно рассчитать такую рентабельность активов для того чтобы средств приобретенных от применения

>Авансированный капитал

Суть термина

Авансированный капитал – это заемные денежные средства, которые служат для достижения объема запланированной прибыли в ближайшем будущем. Благодаря грамотной работе с этой категорией можно сформировать объективную оценку уровня платежеспособности организации, ее финансовой и экономической структуры, а также состояния развития производства в целом. Кроме того, можно выявить наличие либо отсутствие вероятности роста прибыли по отношению к первичным затратам. Цена этому процессу – запланированная рентабельность авансированного капитала. Как же ее просчитать?

Авансированный капитал дает возможность сформировать объективную оценку уровня платежеспособности организации, ее финансовой и экономической структуры, а также состояния развития производства в целом.

Чтобы запустить производство чего-либо, собственнику нужна стартовая сумма капитала. Однако деньги без целевого вложения неэффективны. Для понимания их ценности следует приобрести ресурсы, необходимые для организации производства: оплатить труд специалистов, купить или арендовать оборудование, землю, производственные помещения.

Определившись с источником финансирования, следует сформировать стоимость авансированного капитала по отношению к конкретному пункту (сотрудники, оборудование). Грамотное управление массивами заемных денежных средств предполагает как индивидуальный анализ каждого источника финансирования, так и общую оценку привлеченного бюджета.

Для понимания суммы авансирования надо произвести непрямую трансформацию капитала из денежной в товарную форму. Капитал циклично движется по кругу, который не прерывается, в процессе чего авансированный капитал существует в трех формах:

  • Денежная.
  • Производственная.
  • Товарная.

Именно поэтому данный кругооборот показывает, как вложенный капитал одновременно может быть частью производства (оборудование, инструменты, помещение) и находиться в обращении.

Взаимосвязь фондов обращения и авансируемого капитала

Фонды обращения являют собой специализированное число ресурсов на производстве, которые совершили движение из одной сферы в другую (из производственной в сферу товарного обращения).

Это показатель следующих факторов:

  • Рациональное потребление вложенных производственных активов.
  • Объем дохода как вспомогательного инструмента, созданного работниками предприятия.

Фонды обращения позволяют покрывать текущие расходы, такие как: оплата труда, издержки на закупку оборудования и сырья для производства.

Любое производство требует периодического авансирования для поддержания производственного процесса в стабильном состоянии. Заемный капитал – это часть дополнительных вложений. Однако деньги сами по себе не способны организовать процесс производства. Для эффективной работы необходимо слаженное взаимодействие производственного капитала с вышеупомянутыми фондами обращения.

Следовательно, авансированный капитал стоит воспринимать как союз денежных средств и производственных ресурсов, которые принимают участие в организации деятельности компании и постоянно находятся в кругообороте. Именно они при правильном взаимодействии обеспечивают эффективную работу предприятия одновременно по всем производственным направлениям.

Привлеченный капитал состоит из необоротных и оборотных активов, а также расходов будущих периодов.

Нематериальные активы – это целая база направлений, куда входит следующее:

  • Продолжающийся ремонт цеха или строительство подразделения.
  • Освоение затянувшегося инвестиционного проекта.
  • Наличие непогашенной задолженности.
  • Налоговые отчисления.
  • Остальные активы предприятия, которые не включены в основной оборот организации.

Нематериальные активы оценивают по первоначальной стоимости и включают в итоговый баланс, при этом вычисляя остаточную цену затрат. Стоит отметить, что рентабельность привлеченного капитала зависит, в основном, от состояния нематериальных активов.

Активы привлеченного капитала содержат в себе все задолженности, которые касаются ведения финансовой деятельности организации, но производится расчет не целиком. В баланс предприятия включается сумма, которая остается за вычетом сомнительных долгов.

Существует формула расчета рентабельности авансированного капитала:

ROE = (чистая прибыль / остатки всех денег по балансу) х 100%.

Фонд заработной платы, входящий в состав привлеченного капитала, выступает в форме запаса денег. Это необходимо по причине зависимости от сезонных факторов производства. Сберегается этот запас денежных средств на банковских счетах компании и имеет легально скрытую форму.

В результате фонд заработной платы разбивается на две части с целью минимизации издержек и грамотного использования количественных значений. При этом необходимо иметь в виду тот факт, что денежные средства, которые выплачиваются работникам предприятия, хоть и не учитываются при подсчете потребительской стоимости, все равно совершают финансово-производственный кругооборот в системе предприятия.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *