Анализ объема продаж

Объемный анализ рынка

Существует огромное количество подходов и методов анализа изменения цены на финансовых рынках. Однако многие методы основываются на поверхностном анализе и не позволяют трейдеру заглянуть вглубь процессов формирования цен. Но существует такой метод, как «Анализ объемов», который дает возможность понимать логику движения цен. Объемный анализ рынка позволяет рассматривать цену с точки зрения спроса и предложения на рынке.

Теория объемов на рынке основывается на следующем:

  • Движения на любом финансовом рынке, помимо объективных причин, часто являются следствием повышения интереса, и как следствие — вливанием крупного капитала.
  • Крупный капитал на рынке появляется с приходом на рынок крупных игроков, таких как банки, инвестиционные фонды, хедж-фонды и так далее (они же – поставщики ликвидности).
  • Отследить деятельность крупных игроков можно по объемам торгов.

Подробнее о том, что двигает цену на форексе, читайте в отдельной статье на нашем сайте.

Объем на форекс/фондовом рынке – это количество проторгованных лотов (контрактов). Следует помнить, что количество лотов на покупку и на продажу всегда одинаковое, сколько продали – столько и купили. То есть, покупка 10 лотов валюты на рынке означает, что эти 10 лотов были проданы, и, следовательно, суммарный объем составляет 20 лотов (еще называют чистым объемом). Благодаря чистому объему становится возможным определить настроение участников рынка, участки концентрации больших заявок, а соответственно и будущее направление рынка.

К сожалению, на рынке форекс, объемы практически отсутствуют в том виде, который представляется на фондовой бирже. В торговых терминалах форекс, как правило, отображаются только вертикальные объемы в виде гистограмм.

Для получения информации об объемах валютного рынка, рекомендуется использовать данные фьючерского рынка валюты на бирже (Например, Чикагской товарной биржи – CME). Котировки валютных фьючерсов совпадают с валютными парами форекс, но отличие в том, что валютные фьючерсы торгуются на реальной бирже, следовательно, имеют абсолютно открытый доступ к объемам. Торговые терминалы для фьючерсов имеют богатый функционал для анализа объемов. То есть анализировать можно в одном терминале, а ордера открывать на форекс в другом терминале. Еще существует вариант установки сложных индикаторов для демонстрации в МТ4 / МТ5, берущих данные с реальных биржевых площадок CME, NYSE, NASDAQ и тд. Заказать индикатор или торговый робот можно в разделе «Автоматизация трейдинга».

Отличными терминалами с богатым функционалом для анализа торгов являются платформы Volfix и ATAS. На примере Volfix и будут приводиться дальнейшие примеры.

Как работает объем на рынке?

Прежде чем подойти к практическому рассмотрению анализа объема, стоит разобраться: как работает рынок.

Как известно, суть торговли, как на бирже, так и на внебиржевом рынке заключается в отъеме средств одной стороны у другой. То есть чтобы купить определенный объем, должно быть предложение о продаже с соответствующим объемом.

Крупный объем всегда появляется при наборе позиции, как крупных игроков, так и орды мелких трейдеров. Естественно, что решающей силой в данном случае являются крупные участники. Трендовые движения происходят в двух случаях: объективные причины в виде изменения новостного фона, либо работа маркет-мейкеров – крупных игроков на рынке, а бывает и то и другое одновременно. Если новостной фон без изменений, а на рынке наблюдается движение, то налицо действия маркет-мейкера.

Концентрация цены в определенном диапазоне свидетельствует о накоплении позиций со стороны крупных участников, которые различными манипуляциями вовлекают в рынок мелких игроков. После этого, как правило, происходит стремительное движение цены. Именно на определение таких ситуаций и направлен анализ объемов.

Объемный анализ состоит из трех компонентов:

  • Анализ вертикального объема;
  • Анализ горизонтального объема;
  • Кластерный анализ объема.

Вертикальный объем рынка

Анализ вертикального объема предназначен для отображения чистого объема для каждого периода времени. Если брать классический баровый график, то каждый столбик гистограммы вертикального объема отображает суммарный объем по каждому бару/японской свече. Иными словами, это отображение объема за отрезок времени, во время которого формировалась цена.

Индикатор вертикального объема в окне терминала MetaTrader4, где параметр «Value: 5024» указывает на то, что за период времени с 04:00 до 05:00 9-го ноября было проторговано 5024 лотов. Однако стоит помнить, что индикатор может показать лишь объёмы внутри ECN сети, в которой он находится или объёмы Прайм брокера.

Однако обращать внимание на параметры стандартных индикаторов терминала форекс, НЕ РЕКОМЕНДУЕТСЯ. У большинства форекс брокеров данные о реальных объемах являются скрытыми и не имеют неизвестные алгоритмы расчета. Говоря простым языком: объемы Форекс-кухни берутся с головы.

Единственное на что можно обращать внимание – на визуальный размер и движение столбцов гистограммы объемов, которые дублируют объемы с реальных биржевых площадок.

Рассмотрим пример:

Допустим маркет-мейкер планирует заработать на восходящем стремительном тренде. Для этого, при нисходящей тенденции, ММ выставляет лимитный ордер с крупным объемом ниже текущей цены. Используя алгоритм VWAP, маркетмейкер выступает противоположной стороной сделок для желающих продавать, выставляя на рынок ордера на покупку таким образом, чтобы продолжать плавное движение цены вниз. Мелкие трейдеры продолжают продавать в надежде, что цена будет сохранять медвежий тренд. Таким образом, при достижении и исполнении лимитного ордера с большим объемом на покупку, иссякает давление со стороны «медведей», так как все кто могли – уже вошли в рынок. Большой объем толкает цену вверх, выбивая ордера Stop Loss толпы продавцов, которые имеют природу Buy ордеров в данном случае. Следовательно, большой объем новых «покупок» толкает цену еще выше, выбивая всё новые и новые стоп-ордера, которые в свою очередь двигают рынок еще дальше.

Основная масса трейдеров (в том числе и те, кто «поймал лосей» на продаже), замечая сильный тренд начинают заходить в рынок на покупку, что в свою очередь тоже двигает цену ввысь.

По закону классического спроса и предложения, если есть спрос (D1) на покупку, но нет предложения (S1) о продаже, то цена (P) будет расти до тех пор, пока не появится необходимый объем (Q).

Цена двигается вверх до тех пор, пока не достигнут точки равновесия спрос и предложение в точке Е, то есть следующего сильного сопротивления в виде нового объема. В точке равновесия снова начинается «флэт», и снова начинается сначала. Именно по такому принципу двигаются графики торговых инструментов в ценовых коридорах.

В целом, используя анализ вертикального объема можно успешно прогнозировать рынок, однако стоит применять еще горизонтальный и кластерный анализ.

Горизонтальный объем рынка

Анализ горизонтального объема рынка позволяет определять объем торгов для каждой цены в определенный период времени.

Рассчитывается он путем суммы всех объемов торгов на одном ценовом уровне.

Данный инструмент крайне важен для понимания ценовых коридоров, в которых двигается цена между процессом накопления и распределения объема.

Саму концепцию горизонтальных объемов разработал Питер Стейдлмайер, и именно на них основывается его знаменитая концепция: «Профиль рынка» (Market Profile).

Согласно теории Питера Стейдлмайера цена движется между горизонтальными уровнями, которые обусловлены повышенными объемами на рынке. Внутри каждой свечи создается так называемый «Колокол», который предполагает, что в середине кластера сосредоточены основные объемы. Анализируя объемы внутри каждой формации и общие горизонтальные объемы можно прогнозировать ценовые движения.

Значимые уровни поддержки и сопротивления находятся на ценовых отметках с максимальным горизонтальным объемом, так как имеет место борьба между продавцами и покупателями.

Подробнее о теории Питера Стейдлмайера мы расскажем в отдельной статье посвященной Профилю Рынка.

Кластерный анализ объема

Я думаю, что для многих трейдеров абсолютно не понятно: почему именно так, а не иначе, двигается свеча, и почему, например, после бычьей свечи внезапно появляется устойчивая медвежья свеча или наоборот. В отличие от стандартных типов графиков (график баров или японских свечей), кластерный тип графика позволяет заглянуть внутрь элемента графика.

На примере ниже мы видим кластерный график, где в каждом элементе отображается объем торгов по каждой цене за конкретный период времени (в нашем примере получасовой таймфрейм М30). Красным выделен максимальный объем кластера, который может: как развернуть рынок, так и простимулировать текущее движение. Так, в среднем кластере мы видим, что это бычья свеча (по левому краю кластера зеленая полоса между ценами открытия (О) и закрытия (С)). Максимальный объем кластера – 10 707 лотов на цене 102850, что двигает цену выше. Следующий кластер открывается по той же цене, однако на ценовом уровне 103050 мы видим крупные объемы на продажу, самый крупный из которых — 9 159 лотов, что разворачивает цену. Данный кластер закрывается уже в медвежьем статусе (красная полоса на левой стороне кластера) по цене 102650, и мы видим разворот тренда.

Совокупный анализ объемов

Как уже говорилось выше: для успешного прогноза необходимо использовать вертикальный, горизонтальный и кластерный анализ совокупно. Давайте рассмотрим пример на кластерном графике фьючерса на индекс РТС на получасовом таймфрейме (М30) в терминале Volfix.

Вертикальный анализ объема

Мы описывали выше, что особенно сильные движения происходят при изменении вертикальных объемов. На графике мы видим, при сравнении объемов при закрытии торгов в пятницу с 23:30 до 23:59 наблюдались низкие объемы, а при открытии торгов в понедельник с 10:00 до 10:30 объемы выросли практически в 10 раз. Более того, в отличие от форекс терминалов, в биржевых платформах более расширенный функционал для анализа объемов. В данном примере мы установили отображение вертикального объема по покупке (21 795) и продаже (25 504), и как видим значительный дисбаланс, который должен привести к выходу из флэта и нисходящему тренду.

Горизонтальный анализ объема

На графике видно, что на ценовом уровне 102150 наблюдается максимальный уровень горизонтального объема 132 859 лотов. Это говорит о том, что данный уровень крайне интересен трейдерам: как в настоящий момент, так и в недалеком прошлом. Данный уровень можно расценивать как значимый уровень сопротивления, а, следовательно, можно ожидать отскок цены вниз.

Кластерный анализ объема

Внутри кластера при открытии торгов мы видим крупные объемы выше цены открытия, с максимальным объемом на цене 102100. Это свидетельствует о том, что имеет место высокое давление со стороны медведей. Кроме того, крупные объемы скоплены около значимого уровня сопротивления горизонтального объема.

Вывод

В данной рыночной ситуации мы видим совокупность всех трех измерений анализа объема, которые однозначно указывают на снижение рынка. Каждое измерение дополняет и подтверждает другое. Вертикальная гистограмма сигнализирует о возросших объемах + о преимуществе продавцов; вертикальная гистограмма указывает уровень сопротивления; а кластерный анализ подтверждает увеличение объемов внутри кластера, давая точное место входа в рынок.

Вот так выглядит данная рыночная ситуация на более привычном, для большинства трейдеров, графике баров.

Подводя итоги, следует заметить, что анализ объемов на рынке позволяет заглянуть вглубь процессов, которые формируют график цены. Использование анализа объемов в совокупности с другими способами анализа рынка (технический, фундаментальный, волновой) позволит трейдеру с высокой долей вероятности прогнозировать рыночные изменения, получая прибыль, как с биржевой, так и внебиржевой торговли.

> Факторный анализ объема продаж: теоретические основы

Понятие факторного анализа объема продаж и его задачи

Объем продаж — один из важнейших синтетических показателей развития, как на уровне предприятия, так и на уровне региона, страны в целом.

Под объемом продаж понимают продажу товаров массового потребления населению для удовлетворения личных нужд в обмен на его денежные доходы или другим предприятиям — для дальнейшей переработки или продажи. Экономические отношения, связанные с обменом денежных средств на товары, отображают экономическую сущность объема продаж.

Розничный товарооборот — это продажа потребительских товаров за наличный расчет населению, независимо от каналов реализации.

Товарооборот предприятия характеризует общий объем продаж.

Помимо розничной торговли предприятия могут осуществлять оптовую продажу товаров.

Оборот оптовой торговли представляет собой выручку от реализации товаров, приобретенных ранее на стороне для перепродажи юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям в целях профессионального использования.

Объем продаж является одним из важных показателей уровня жизни, материального и культурного населения страны.

Товарооборот в определенной мере влияет на состояние денежного оборота в государстве, стойкость национальной валюты.

Объем товарооборота является основным валовым показателем деятельности предприятия, который характеризует результат его деятельности. Именно реализация определенной массы товаров создает экономическое основание для получения определенного объема доходов и прибылей, то есть формирует предпосылки для реализации стратегических целей деятельности предприятия.

Для комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину объема продаж, необходимо провести его факторный анализ, который выполняется в следующей последовательности:

  • 1. Постановка цели.
  • 2. Отбор факторов, влияющих на объем продаж.
  • 3. Классификация и систематизация факторов с целью обеспечения комплексного и системного подхода к исследованию их влияния на объем продаж.
  • 4. Определение формы зависимости между факторами и объемом реализации.
  • 5. Моделирование взаимосвязей между товарооборотом и факторными показателями.
  • 6. Расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины объема реализации.
  • 7. Работа с факторной моделью (практическое ее использование для управления экономическими процессами).

Основной целью проведения анализа является изучение возможностей увеличения объема продаж и максимизации прибыли на основе оптимизации объема, состава и структуры оборота.

В соответствии с данной целью при анализе объема продаж ставится и решается ряд основных задач:

изучение основных факторов, определяющих условия деятельности предприятия и развития его товарооборота;

оценка развития объема продаж предприятия в динамике по общему объему, составу и структуре, а также во временном аспекте;

выявление основных факторов, определяющих изменение величины объема продаж предприятия, и оценка степени их влияния;

выявление достижений и недостатков в работе предприятия, на основе проведенного анализа;

разработка мер и оптимальных управленческих решений по увеличению объема продаж продукции (работ, услуг).

Страница 5 из 8

ПЛАН ПРОИЗВОДСТВЕННО-СБЫТОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Производство швейных изделий планируется в натуральном, трудовом и стоимостном выражениях по данным работы швейных потоков, в соответствии с заказами торгующих организаций. Для этого производственная программа должна быть обеспечена всеми необходимыми материалами.

Расчет объема продаж в натуральном и трудовом выражениях

Суммарный объем продаж в натуральном выражении Вн рассчитывается по следующей формуле, ед.

Вн = ,

где Тг — годовой фонд рабочего времени, ч;

Чяв — явочная численность рабочих, чел.;

n — количество потоков, шт.;

Ксм — количество рабочих смен;

ТРср — средневзвешенная трудоемкость изготовления одного изделия, ч.

Тг = (Д — Двых — Дпразд — Дн) ´ Тсм ,

где Д — количество дней в году, сут.;

Двых — количество выходных дней в году, сут.;

Дпразд — количество праздничных дней в году, сут.;

Дн — количество дней невыходов на работу, сут.;

Тсм — продолжительность рабочей смены, ч.

Количество дней невыходов на работу составляет 7-10 % от общего числа рабочих дней в году.

Расчет объема продаж в натуральном и трудовом выражениях представить в таблице 6.

Таблица 6 — Объем продаж в натуральном и трудовом выражениях

Показатель

Величина по моделям

Сумма
1. Трудоемкость изготовления единицы продукции, нормо-ч
2. Количество рабочих, чел.
3. Количество потоков, ед.
4. Коэффициент сменности
5. Годовой фонд рабочего времени одного рабочего, ч
6. Процент невыходов на работу, %
7. Процентное соотношение объемов продаж по моделям, %
8. Средневзвешенная трудоемкость, ч
9. Объем продаж в натуральном выражении, тыс.ед.
10.Объем продаж в трудовом выражении, нормо-ч

Объем продаж в трудовом измерении рассчитывается как произведение объема продаж в натуральном выражении на трудоемкость изготовления единицы продукции.

Расчет объема продаж в стоимостном выражении

Расчет объема продаж в стоимостном выражении выполняется в форме таблицы 7

Таблица 7 — Объем продаж в стоимостном выражении

Показатель Значение
1. Суммарный объем продаж в натуральном выражении, тыс.ед.
2. Цена единицы изделия, р.:
отпускная
свободно-отпускная
продаж
3. Объем продаж в стоимостном выражении в ценах, тыс.р.
отпускных
свободно-отпускных
продаж

Расчет стоимости основных фондов

Выполняется расчет потребного количества оборудования и других видов основных фондов (основного капитала). Расчет требуемого количества технологического оборудования швейного цеха выполняется в форме таблицы 8.

Таблица 8 — Расчет потребного количества технологического оборудования

Наименование
оборудования
Класс, производитель Количество, ед. Цена за единицу, р. Сумма затрат на оборудование, тыс. р.
1.
Итого
Сумма НДС

Расчет потребности в основных фондах ОФ выполняется по форме таблицы 9 на основании данных о стоимости оборудования швейного цеха.

Таблица 9 — Расчет потребности в ОФ

Состав основных фондов Доля в общей стоимости, % Сумма ОФ, тыс.р.
Рабочие машины и оборудование 35
Здание и сооружения 40
Транспортные и передаточные устройства 15
Хозяйственный инструмент, вычислительная техника 10
Итого 100

В строке «Рабочие машины и оборудование» указывается сумма затрат на технологическое оборудование (таблица 8).

Стоимость основных фондов с учетом стоимости оборудования других цехов предприятия ОФ общ рассчитывается следующим образом:

ОФ общ = ОФ ´ (4.5 ¸ 8.0),

где 4.5 ¸ 8.0 — поправочный коэффициент на стоимость основных фондов остальных цехов предприятия.

В случае, если расчеты курсового и дипломного проектов выполняются на основе арендованных основных фондов, то необходимо вместо приведенного выше расчета потребности в ОФ учесть следующие виды расходов: арендную плату в зависимости от стоимости одного квадратного метра арендуемого помещения; коммунальные услуги, оцениваемые по расходам на одного человека из расчета 15 — 20 % от минимального размера оплаты труда; стоимость оплаты электроэнергии, определяемую по показаниям электросчетчика за 1 кВт-ч по действующим тарифам; оплату за телефонные переговоры, определяемую из расчета количества телефонных линий и установленных тарифов. При оплате услуг начисляется НДС в размере 18% от их стоимости.

Расчет потребности в материальных ресурсах

Расчет выполняется на суммарный объем продаж для модели с наибольшими материальными затратами в форме таблицы 10

Таблица 10 — Расчет годовой потребности в материалах

Наименование материалов Норма расхода на ед. изделия, ед. изм. Годовая потребность в материалах
Ед. изм. Тыс. р.
1.
Итого
Сумма НДС

Расчет потребности в оборотных средствах (ОС) выполняется по форме таблицы 11.

Таблица 11 — Расчет потребности в оборотных средствах

Состав оборотных средств Доля в общей
стоимости, %
Cумма ОС, тыс. р.
1.Материалы и готовая продукция 90
2.Незавершенное производство
3.Топливо
4.Тара
5. Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы
10
Итого 100

Стоимость материалов и готовой продукции, находящихся в запасах оборотных средств, ОСмг рассчитывается как сумма запаса материалов Осм и готовой продукции Осг по формуле

Осмг = ОСм + ОСг

Для расчетов принимаются следующие нормы запаса в днях:

Материалы НЗм – от 40 до 60 дней;

Готовая продукция НЗг – от 5 до 7 дней.

ОСм = ,

Осг = ,

где М — годовая потребность в материалах, тыс. р.;

НЗм — запас материалов на складе, дн.

В оц — объем продаж в отпускных ценах, тыс. р.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *